政策利好叠加高油价港口、航运、物流板块股价大涨

3月3日，A股港口、物流、航运等概念股迎来涨停潮。截至收盘，锦州港、天顺股份、宁波海运、长久物流、连云港、中成股份、辽港股份、招商南油、中创物流、中国外运等约20只个股涨停。

“地缘政治导致很多欧亚、美亚极地航空线受到影响，据计算，至少四分之一的航空货运需寻找替代路线，而海运成为替代之一。同时，波罗的海原油运价指数(BDTI)3月2日较2月22日冲突发生前累计上涨105.03%至1466点。这是导致港口物流及航运上涨直接原因。”对于涨停的原因，国网英大长三角中心资管部分析师陶韵南对《证券日报》记者分析。

“疫情已经导致航运市场出现了‘一箱难求’以及运价暴涨的状况，如今叠加地缘政治冲突，部分航线暂停和减少，原本供应链失衡的局面会加剧，进而进一步刺激航运价格上涨。”一位不愿具名的航运业人士对记者表示。

政策利好叠加高油价

港口、航运、物流板块股价大涨

3月3日收盘，A股港口指数涨幅5%，连云港、锦州港、辽港股份、盐田港等涨停。海运板块涨势扩大至4.26%，其中，中远海控涨近4%，浙江东日再次涨停，实现5天4板。宁波海运也封死涨停，实现4天3板。锦州港已经喜提6天6板，累计涨幅达63%。

港口概念大涨也引发了投资者关注。广州港3月3日在投资者互动平台表示，乌俄冲突对乌克兰及附近相关航线运输有一定影响，中欧班列铁路运输受影响较小，该事件总体对公司业务影响小。

同日晚间，宁波港公告称2月份，公司预计完成集装箱吞吐量273万标准箱，同比增长0.2%;预计完成货物吞吐量7550万吨，同比增长4.4%。

对于港口、航运、物流板块大涨，大同证券投顾刘兆祥在投资平台中称，俄罗斯稳居中国第一大能源进口来源大国，保持第二大原油进口来源国，近来国际地缘冲突会在一定程度上促进中俄贸易量增加，因此引爆了此类股暴涨。

港口物流及航运板块迎来涨停潮，政策面利好也不容忽视。

据交通运输部官网消息，2月24日，交通运输部、国家发展改革委联合印发了《关于减并港口收费等有关事项的通知》，决定减并港口收费项目，定向降低沿海港口引航费，完善拖轮费收费政策。

为深入贯彻国务院常务会议关于减并港口收费、降低沿海港口引航费的决策部署，交通运输部会同国家发展改革委经实地调研、征求意见、成本监审等制定了将港口设施保安费并入港口作业包干费、定向降低沿海港口引航收费、扩大船方自主决定是否使用拖轮的船舶范围等措施，自2022年4月1日起执行，降低货主企业和船公司物流成本，促进口岸营商环境优化。

高油价受益供应链诞生

港口航运物流板块受益

对于港口航运物流联袂涨停，国网英大长三角中心资管部分析师梁昱琨对《证券日报》记者表示：“因疫情后商品需求回升，全球集运供应链始终处于紧绷状态，如今乌克兰危机又将加剧这一紧张局面。从集装箱、油轮到干散货和天然气运输，暂停对俄业务的公司将影响到所有航运部门，一箱难求好不容易缓和的局面或将再次紧张起来。欧洲进口俄罗斯石油及天然气也将受到影响，油气运输将改道从美国和中东海运进口，也将推高运费和能源价格。”

事实上，地缘政治也导致了油价暴涨，而由此引发的“高油价受益”供应链诞生。

行情数据显示，布伦特原油期货主力合约在此前两天连续突破100美元、110美元关口。2020年4月，在疫情冲击下，布伦特原油期货合约一度跌破20美元，这意味着不到两年的时间，布伦特原油期货合约报价已翻了近6倍。

对于港口航运物流联袂涨停，天风证券在研报中称，油价大幅上涨，煤炭作为替代能源，消费和运输需求有望增加;油价上涨导致铁路性价比上升。大宗商品供应链企业的营收和利润有望随之增长。

“油价大幅上涨，煤炭作为替代能源，消费和运输需求有望增加。中国煤炭主产区位于山西、陕西、内蒙西部，通过大秦线、朔黄线、张唐线等铁路运输到达港口，再通过海运到达沿海消费地。因此，大秦铁路、秦皇岛港、唐山港、日照港、宁波海运等公司有望受益于煤炭运量增长。”天风证券交运行业分析师陈金海在研报中称。

此外，陈金海认为，石油价格上涨，能源、粮食、金属等大宗商品价格有望上涨，大宗供应链企业的营收和利润有望随之增长，大宗供应链企业盈利加速增长。

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