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新基建”催热市场热情高涨 热点资金布局密锣紧鼓

2020-03-06 15:46:43 来源:21世纪经济报道

中共中央政治局常务委员会召开会议提出要发力科技端的基础设施建设,包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大“新基建”板块。近期市场热点持续围绕“新基建”展开。

资金围猎“新基建”

今年开年后首次国常会再提出台信息网络等新型基础设施投资支持政策,而对应已有25个省市政府提及新型基建。资金的嗅觉最为灵敏,投资市场上不同机构都对相关标的公司进行布局。在资金来源上,专项债被视为重要渠道,地方门庭若市:“办公室都快成市场了,银行的人一拨接一拨,主要以政策性银行为主。”

近期市场热点持续围绕“新基建”展开。

此前,中共中央政治局常务委员会召开会议提出要发力科技端的基础设施建设,包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大“新基建”板块。

受此影响,“新基建”板块受到资金的连续热捧。3月5日,前期处于相对低位的特高压、充电桩等“新基建”板块大涨,大连电瓷(002606.SZ)、中国西电(601179.SH)、特变电工(600089.SH)等多家上市公司涨停。

资金涌入“新基建”

公开资料显示,自2020年开年首次国务院常务会议提出“出台信息网络等新兴基础设施投资支持政策”之后,已经有25个省区市在政府工作报告中提及了新基建相关内容。

按照广发证券测算数据,1-2月专项债中广义新基建占基建比重约为15%。从专项债项目来看,2020年专项债投向中从无到有的新基建项目主要有物流冷链、垃圾发电、新旧动能转换园区等,占比有所提高的新基建项目主要有电子信息科技、大数据、先进装备制造产业园区等。

而就全年来说,广发证券认为这一比重的适度上行概率要大于下行概率。

从市场反应看,“新基建”也在市场剧烈波动后成为资金的又一个布局重点。不过细分来看,七大板块的变化也并不相同。

譬如近几日5G、芯片、半导体等板块处在连续调整中,在前期涨幅已经相对较大的情况下,个股估值较高,因此在近日的“新基建”热潮中并未出现进一步明显的刺激,而特高压、充电桩、工业互联网等则表现突出。

3月5日,特高压板块的中国西电就迎来资金热炒,龙虎榜数据显示,当日中国西电成交额达1.72亿元,净买入453.94万元,其中买入前五营业部包括华泰证券郑州经三路、东方证券上海浦东新区金科路、中信证券宁波天童北路等营业部。

从全市场数据来看,3月5日两市成交额再度突破万亿,其中中兴通讯(000063.SZ)、华天科技(002185.SZ)两只科技股成交额超50亿并排在前十位。

“随着运营商和设备商加速推进规模集中采购,相关5G硬件产业链将有望逐步进入业绩兑现期,带动整个产业链上下游A股公司的投资热度;另一方面,随着5G的建设和普及,众多产业的应用将催生大量的数据,5G的大带宽、低延时只解决了数据的传输问题,而这些数据的处理需求,会对现有云数据中心造成巨大挑战,因此边缘计算中心将迎来快速发展。”海富通基金一投研总监指出。

“在当前时点,货币环境可能会维持在宽松局面,财政政策可能从鼓励大家协同发力到实实在在地落实到赤字上面,地产和基建均有发力空间,新基建很可能成为贯穿今年全年的关键词。”某券商系公募基金投资总监表示。

机构布局摸底

事实上,就“新基建”来说,这一概念并不是最近才兴起。据21世纪经济报道记者了解,年初时就有机构提出“春季行情”中的“新基建”布局思路。

上海一家公募基金人士表示,“今年面临宏观经济压力较大的情况下,市场普遍预期中央层面将出台更多对宏观经济和产业的支持政策。当时的预期中就提出此轮刺激政策将更多针对新基建这类新兴产业支持,从长远来看,这些新兴产业将成为国家未来重点发展的方向。”

据21世纪经济报道记者了解,当前不少机构都针对“新基建”有所动作。

“我们一直聚焦大信息、大健康、大环保、大智造等科技领域的投资,新基建中其实涉及比较多的也是泛科技领域的相关内容,我们的储备项目也包括人工智能、智能制造等多重领域。”北京某产业投资基金合伙人告诉21世纪经济报道记者。

“作为经济结构调整的主要方向,科技一直是我们主要配置的方向之一。”丹阳投资董事总经理张宪军告诉21世纪经济报道记者,“不过科技股上下游刚刚经历了一轮大范围的炒作,此时对公司本身质地要特别的关注。”

张宪军指出,“下一步针对新基建的投资方向可以概括为三个方面。第一是挖掘多行业受益公司,比如电气装备将在5G基建、特高压、轨道交通、充电桩、数据中心建设过程都获得业绩提升;第二是更关注于行业上游的公司,例如通信运营商、设备商在上一轮大数据热潮中已在全国各地建设大量的数据中心;第三是寻找近年来募投或并购相关领域,并产生较好业绩的其他行业公司。”

“5G是需求总量有增长的行业,围绕大家的总量增长,要有人提供内容,要有人来提供基础设施,这些基础设施就是5G、通讯、计算机各方面的需求。未来我们也会继续在TMT行业里面,找基于用户流量增长的方向。另外工业自动化可以在传统信息技术上叠加5G传输的新技术,互联网给工业领域带来了极大的便利,中国制造也有显著优势。”博时研究优选拟任基金经理王俊表示。

对于大家普遍关注的个股估值过高问题,前述公募基金人士则认为,“科技成长板块当前仍处于行业景气度持续提升阶段,由于涉及细分领域众多且板块热点层出不穷,后续应注意不同公司的分化情况,要着重关注具有业绩爆发潜力的公司。”

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