河钢资源：易方达基金管理有限公司投资者于1月13日调研我司

2023年1月13日河钢资源（000923）发布公告称易方达基金管理有限公司殷杰于2023年1月13日调研我司。

(资料图片)

具体内容如下：

问：铜、铁矿石的产量、产能及销售情况？

答：公司高品矿设计产能 700万吨，低品矿随时可以从矿堆装出来运到港口完成销售，公司会根据市场价格及时调整高低品销售结构。影响公司销量最直接的因素是南非境内的基础设施，包括铁路运输、港口和公路运输的条件。公路运输成本比较高，在矿价高的时候会启用公路运输，矿价低需要停掉公路运输。铁路每年签协议，价格相对固定。公司始终关心铁路运力提升进展，通过延长厂区磁铁矿装载铁路沿线，减少火车解列时间，加快火车在厂区的运转周期。同时公司始终保持与南非铁道部沟通，拟通过向南非铁道部 TFR提供支持等方式，增加火车车皮数量，进而提高公司火车运力，未来的目标是 1500万。但是因为南非疫情及经济低迷影响，铁路维护不到位，铁路运力提升受到一定的客观因素影响。铜矿部分，铜设计产能是 1100万吨，品味为 0.8%，考虑到损耗、收率问题，年产出量 7万吨金属铜。

问：是否对南非团队有激励措施？

答：如果销量提升计划实现的话，对南非团队包括黑人员工、管理团队、中方团队均有分层次的激励措施。

问：2022第三季度公司盈利波动原因？

答：三季度铁矿石及铜价大幅下跌，同时公司产品主要销售定价方式为 M+2，M 是装船日所在月份，以装船日所在月份的普氏价格为基础，确认收入，M+2月是结算月，按照结算月普氏价格的平均数对前期确认收入进行调整。所以，在矿价下行时，公司三季度需要对上半年已确认收入进行调整。

问：公司磁铁矿生产成本较低原因。

答：国内同行业公司普遍属于传统意义上的矿山开采加工企业，生产成本不仅包括矿石开采环节的全部采矿成本，同时，因国内矿山原矿石品位普遍低，需要经过多次“破碎、磨矿、磁选、浮选”等复杂的生产加工过程，生产成本相对较高。

公司生产的铁矿石产品主要来源于以前年度加工铜矿原矿石过程中分离出的含铁伴生品长期积累堆积而成的磁铁矿堆。因此，公司铁矿石产品生产流程简单，生产成本明显低于传统矿山企业。

河钢资源（000923）主营业务：铜、铁矿石和蛭石的开采、加工、销售等业务

河钢资源2022三季报显示，公司主营收入37.55亿元，同比下降35.03%；归母净利润4.13亿元，同比下降69.06%；扣非净利润4.15亿元，同比下降68.92%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入9.57亿元，同比下降38.97%；单季度归母净利润-2318.95万元，同比下降107.68%；单季度扣非净利润-2119.2万元，同比下降107.01%；负债率24.19%，投资收益1201.39万元，财务费用-1.07亿元，毛利率59.17%。

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为19.1。

以下是详细的盈利预测信息：

根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，河钢资源（000923）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务健康。该股好公司指标3.5星，好价格指标4星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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