世界观焦点：中国石化（600028）2022年年报财务简析：增收不增利

(资料图片仅供参考)

据证券之星公开数据整理，近期中国石化（600028）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中中国石化增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入33181.68亿元，同比上升21.06%，归母净利润663.02亿元，同比下降6.89%。按单季度数据看，第四季度营业总收入8648.46亿元，同比上升17.0%，第四季度归母净利润96.42亿元，同比下降13.75%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利686.14亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率15.03%，同比减21.42%，净利率2.28%，同比减26.41%，销售费用、管理费用、财务费用总计1257.49亿元，三费占营收比3.79%，同比减19.75%，每股净资产6.55元，同比增2.35%，每股经营性现金流0.97元，同比减47.86%，每股收益0.55元，同比减6.8%。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量和利润近5年来有过慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

靠谱分析师观点：公司未来稳健增长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（光大证券的赵乃迪预测准确率为83.45%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是7.47元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为3%。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是中庚基金的丘栋荣，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为314.34亿元，已累计从业7年323天。

持有中国石化最多的基金为大成中证红利指数A，目前规模为26.42亿元，最新净值2.207（3月24日），较上一交易日下跌0.76%，近一年上涨4.01%。该基金现任基金经理为刘淼 李绍。

标签：