对于无数投资者投资组合中的多元化部分，多年来，关键选择一直是ETF与共同基金。对于许多投资者而言，选择权归结为：交易所买卖基金往往比共同基金便宜。那么，投资者不应该仅仅坚持使用ETF吗?
由于许多财务顾问和独立投资策略师现在都专注于使用ETF而不是共同基金来建立客户的投资组合，因此您可能会倾向于切换。这主要是因为成本，灵活性，透明度和税收效率：
ETF成本更低。与主动管理的共同基金相比，大多数ETF的费用率较低。费用比率是用于显示您每年为拥有基金所支付的资产百分比的术语。平均股票ETF的费用率为0.38%，而普通股票共同基金的费用率为1.08%。对于100,000美元的投资组合，每年将相差700美元。但是请注意，许多指数共同基金现在也提供较低的费用比率。并且请记住，ETF费用不限于费用比率。还有买卖价差，对于交易量较小的ETF可能很大。
ETF具有更大的灵活性。ETF可以全天买卖，因此，如果市场突然出现转机，投资者可以迅速采取行动以利用出现的机会，或者避免损害其投资组合。市场交易结束后，每天仅执行一次买卖共同基金的订单。那时，他们的净资产值是根据持有的资产来计算的。
而且，就像共同基金一样，您可以对ETF下达限价订单。这意味着，仅当ETF的价格上升或下降到指定价格之上或之下时，您才可以告诉经纪人执行您的买或卖订单。
ETF更加透明。ETF每天更新并发布其持有量和投资组合比重，帮助您做出明智的投资选择。共同基金每季度报告其持有量。因此，如果您因为持有FANG股票而偏爱共同基金，则可能几个月后才发现几个月前出售了它。
ETF具有更高的税收效率。由于它们的结构方式，大多数ETF向股东几乎没有支付任何应税收益。但是请注意，某些类型的ETF持有的税种较高。当共同基金存放在401(k)帐户或IRA中时，这种差异将被抵消。
大多数共同基金没有大多数ETF有什么?积极管理。投资组合经理经营大多数共同基金，买卖股票和债券，以最大程度地增加收益和减少损失。问题是，从长远来看，大多数活跃的经理通常不会跑赢基准指数。这就提出了一个问题，如果不超过拥有便宜得多的基准指数，为什么要为共同基金付出更多呢?这可能有助于解释为什么晨星直接追踪的美国十大最大的多元化股票基金中有五只是指数基金，由先锋总股票市场指数(VTSMX)领导，其资产总额为8,270亿美元，包括所有股票类别。
因此，与共同基金相比，开始将新的投资资金转移到与您的投资目标相比更便宜且更具灵活性的ETF上可能是有意义的。ETF与共同基金：何时不转换但是，从您现在拥有的大量共同基金投资组合到ETF可能并非如此。不将共同基金投入ETF的五个原因：
当您拥有的共同基金达到投资目标并以ETF进行交易时，对您的投资组合而言，更具破坏性，而不是破坏性。这些包括您可能获得的任何资本收益以及税收后果。先锋公司企业咨询方法全球负责人乔尔·迪克森说：“互惠基金和ETF只是包装投资策略的包装纸。”“包装不是投资者应该关注的重点。这是您所针对的投资方法。一旦您确定了一种方法，就可以根据成本，管理，税收等方面对可用的共同基金，ETF等进行评估。 ，易于交易，样式和一致性。”
您已经拥有的低成本共同基金可以满足您投资组合对核心指数敞口的需求。这些很可能是跟踪指数的被动管理型共同基金。在这种情况下，可能无需花费任何费用，也不必通过改用追踪同一指数的价格稍便宜的ETF来承担纳税义务。位于威斯康星州德拉菲尔德的布朗夫曼·罗斯柴尔德(Bronfman Rothschild)的财务规划师布莱恩·柯林斯(Brion Collins)说：“许多指数共同基金已经具有极高的成本效益。名义上的内部成本收益可以很容易地通过交易成本和税收后果而消灭。”
当您找不到与共同基金相同的行业或世界区域的ETF时。柯林斯说，ETF在最近几年激增。但他说：“仍然有一些非常专业的市场可以通过共同基金更好地进入市场”，特别是涉及股票，债券以外的替代品，投资时。
当共同基金提供主动管理比暴露于基本ETF指数更有意义时。柯林斯说，在小型，效率较低的细分市场(例如中小型股和新兴市场)的市场波动中，这一点尤其如此。
当您的共同基金被保存在雇主赞助的401(k)退休计划中，并出售该基金以购买该计划以外的ETF时，会导致不利的税收后果。只要资产中包含资产，这些401(k)就会递延税款。很少有401(k)计划提供ETF。因此，您必须出售自己的共同基金，承担任何税收打击，然后购买ETF。在执行此操作之前，请咨询税务专家。柯林斯说，出售401(k)共同基金只是为了以低成本的应税账户ETF代替它们，因为它们的成本越来越低。他说：“这是不明智的。”他补充说，在401(k)计划中找到低成本共同基金变得越来越容易。
